elements de corrige - e5 - CRCF

SESSION 2003 BTS COMPTABILITÉ ET GESTION DES ORGANISATIONS
Epreuve E5 : Analyses de gestion et organisation du système d'information
Eléments indicatifs de corrigé Ce dossier présente des éléments de corrigé à l'attention des correcteurs. Plusieurs questions appellent des réponses rédigées de la part des
candidats. Seules les idées clés sont proposées, parfois de manière
schématique, pour permettre une approche ouverte des réponses des
candidats. Ce document ne constitue donc pas un modèle. Barème global : sur 80 points
NOTA : il est rappelé que les nombres de points annoncés dans le sujet
constituent un engagement à minima, incontournable, vis à vis des
candidats . Le barème fourni respecte cette contrainte et doit s'appliquer
à tous, sauf indications complémentaires données, lors des corrections, sur
décisions nationales.
|Dossiers |Questio|Point|
| |ns |s |
|Dossier 1 | |19 |
| |1 |2,5 |
| |2 |5 |
| |3 |3,5 |
| |4 |8 |
| | | |
|Dossier 2 - | |13 |
|partie 1 | | |
| |1 |2 |
| |2 |5 |
| |3 |2 |
| |4 |2 |
| |5 |2 |
| | | |
|Dossier 2 - | |8 |
|partie 2 | | |
| |1 |2 |
| |2 |6 |
|Dossier 3 | |40 |
| |1 | |
| |2 | |
| |3 | |
| |4 | |
| |5 | |
| |6 | | PROPOSITION DE CORRIGÉ Dossier 1 - Diagnostic financier de la société ABIDOM DISTRIBUTION 1 - Trésorerie nette | |Février |Février |Février |
| |2001 |2002 |2003 |
|FRNG |1,6 |0,4 |-2,8 |
|- BFR |1,8 |0,8 |-1,8 |
|= Trésorerie |-0,2 |-0,4 |-1 |
|nette | | | | En 2002/2003, la trésorerie nette est devenue largement négative . La
forte dégradation du fonds de roulement se révèle supérieure à
l'amélioration du besoin en fonds de roulement.
La société finance, donc, sa croissance externe par des crédits de
trésorerie, faute d'obtenir des crédits à moyen et long terme.
2 - Rotation des stocks, crédit-fournisseurs et crédit-clients Durée de rotation du stock de marchandises = Stock moyen de
marchandises X 360
Coût d'achat des
marchandises vendues = (14 / ( 80 -1 )) x 360 =
63,79 soit 64 jours Excellente rotation des stocks : grâce au nouvel entrepôt entièrement
automatisé (livraison quotidienne suivant les besoins) et aux opérations
commerciales ( déstockage) régulièrement organisées, la société fait
nettement mieux que la concurrence ; le délai de rotation des stocks en
2002/2003 s'élève à 64 jours contre 115 jours en moyenne pour le
secteur. Délai de crédit-fournisseurs = Dettes fournisseurs
X 360
(Achat de marchandises + autres achats et
charges externes) x 1,196 = ( 16 /( 80 + 2) x 1,196 ) x 360 = 58,73
jours soit 59 jours Crédit-fournisseurs important : La société a su, en deux exercices
comptables, amélioré fortement sa position par rapport à la concurrence (
crédit-fournisseur de 59 jours contre 49 pour le secteur ), grâce notamment
à des négociations portant sur des volumes croissants, permettant d'obtenir
des délais de paiement importants. Crédit clients = Encours moyen de créances clients X
360
Chiffre d'affaires hors taxe X 1,196
= ( 0,4 / 120 x 1,196 ) x 360 = 1,0033 jours soit 1 jour Crédit-client quasi -inexistant : c'est une constante dans les
entreprises de distribution de ce type où la quasi totalité des paiements
se fait au comptant. Le crédit-clients moyen de la société s'avère
désormais identique à celui de la concurrence.
3 -
|Ratios |Evolution |Situation / concurrence|
|Durée moyenne de |Favorable |Favorable |
|stockage | | |
|Crédit-fournisseur |Favorable |Favorable |
|Charges de personnel / |Défavorable |Favorable |
|VA | | |
|Charges financières / |Défavorable |Défavorable |
|VA | | |
|VA / effectifs |Défavorable |Favorable |
|Marge commerciale / |Défavorable |Favorable |
|ventes de marchandises | | |
|Résultat net / CA hors |Défavorable |Favorable |
|taxe | | |
4 - Diagnostic financier ( les points à valoriser plus particulièrement
sont en gras)
|De la part de YYY |A Monsieur XX |
|Collaborateur du service d'audit |Responsable du service d'audit |
|interne |interne |
|Le 15/05/200N | |
|Objet : diagnostic financier | |
|NOTE DE SYNTHÈSE |
| |
|En réponse à votre demande, je vous communique les éléments de |
|réflexion suivants sur la situation financière de la société. Cette |
|dernière s'est engagée dans une stratégie de forte croissance externe, |
|d'acquisition de fonds de commerce situés, pour l'essentiel, dans des |
|centres commerciaux. Il apparaît à ce titre des éléments favorables |
|mais également quelques dysfonctionnements détaillés ci-dessous. |
| |
|Points forts de la société « Abidom Distribution » |
| |
|Une excellente rotation des stocks ( voir question 3 ) |
|Un crédit-fournisseur important ( voir question 3 ) |
|Un personnel productif et peu coûteux : la productivité du personnel, |
|malgré sa décroissance, reste supérieure à la moyenne du secteur. Le |
|coût du personnel croît au contraire régulièrement tout en demeurant |
|nettement inférieur à la moyenne sectorielle ( 48% de la VA contre 69% |
|pour le secteur ). Cela s'explique par exemple par les vacances de |
|postes et la jeunesse du personnel : il faut s'attendre, dans les |
|années à venir, à se rapprocher des moyennes sectorielles, dés lors que|
|l'on souhaite stabiliser les équipes des magasins, notamment par un |
|intéressement au chiffre d'affaires. |
|Une bonne profitabilité : 1 E de CA « Abidom Distribution » génère |
|largement deux fois plus de résultat qu' 1 E de CA chez la concurrence |
|( taux de marge bénéficiaire plus élevé ) ... |
| |
| |
|Points faibles de la société « Abidom Distribution » |
| |
|Une trésorerie nette négative ( voir question 2 ) |
|Des charges financières croissantes : ce constat est naturellement lié |
|au précédent ; les charges financières, en augmentation régulière, |
|représentent désormais prés de 6 % de la VA ( soit environ deux fois |
|plus que la moyenne sectorielle). |
| |
|Propositions |
| |
|Renforcer les fonds propres pour améliorer la structure du bilan et |
|freiner l'évolution des charges financières : une augmentation de |
|capital, par apports en numéraire, répondrait à cet objectif ; il |
|faudrait, sans doute, pour assurer le succès de cette opération, |
|s'éloigner d'un actionnariat majoritairement familial. |
| |
|Consolider la croissance : les réticences des banquiers pour financer |
|de nouveaux magasins par des crédits à moyen et long terme, les |
|nombreux postes vacants dans les magasins, le turnover important sont |
|des signes inquiétants ; un ralentissement de la croissance externe |
|peut s'avérer nécessaire si l'on veut que cette dernière reste |
|rentable. La consolidation, notamment, des équipes de vente s'impose : |
|une réelle formation du personnel et des conditions de rémunération |
|stimulantes peuvent ainsi aider à stabiliser les équipes. |
| |
|Je demeure à votre disposition pour toute analyse complémentaire. |
Dossier 2 - Gestion des magasins
Première partie- Prévision de ventes pour une