Finance d'entreprise et des marches - IHEC

MASTERE PROFESSIONNEL
FINANCE D'ENTREPRISE ET DES MARCHES (FEM) Responsable du Mastère :
Amel HACHICHA
I- PRESENTATION DU MASTERE : Le Mastère Professionnel Finance d'entreprise et des marchés (FEM) est créé
dans le but de répondre aux besoins et aux attentes urgentes du marché en
experts et consultants maîtrisant à la fois la complexité du fonctionnement
des entreprises et des marchés financiers et la diversité des outils de
décision financière. Formation intensive d'une année, ce Mastère Professionnel est un diplôme de
haute spécialisation, destiné aux cadres et futurs cadres devant exercer
des responsabilités dans les banques et autres institutions financières,
les sociétés de conseil en finance et les départements financiers des
grandes entreprises industrielles, commerciales ou de services. Le Mastère Professionnel Finance d'entreprise et des marchés ouvre
directement sur les métiers traditionnels de la finance mais prépare
également aux nouveaux métiers de la finance, notamment la gestion
quantitative de portefeuille, l'ingénierie financière, l'évaluation, le
trading, la gestion des risques sur les marchés financiers, les nouveaux
produits de financement, les opérations de fusions-acquisitions...
II- OBJECTIF DE LA FORMATION : Le Mastère Professionnel Finance d'entreprise et des marchés a pour
objectif d'apporter - en alliant théorie et pratique - les connaissances
nécessaires pour mieux appréhender les phénomènes observés sur les marchés
et dans la vie des entreprises. Le Mastère Professionnel Finance d'entreprise et des marchés assure une
formation originale en finance grâce à une approche transversale de
plusieurs disciplines. Il fournit les acquis fondamentaux pour évoluer dans
le domaine de la finance moderne avec ses différents aspects. Par ailleurs, et compte tenu de la quantification croissante de la finance
d'entreprise et des marchés, le Mastère développe une expertise dans les
techniques de la gestion quantitative et le fonctionnement des salles de
marchés. De même, les aspects juridiques et fiscaux des affaires et des produits
financiers sont abordés sachant que le droit et la fiscalité prennent une
importance grandissante dans le développement international des affaires.
III- CONTENU DE LA FORMATION : La formation se compose de : - cours fondamentaux qui s'articulent autour de deux axes principaux :
la finance d'entreprise et les marchés financiers ;
- séminaires méthodologiques volontairement axés sur des aspects
pratiques de trading en salle de marché et d'utilisation de logiciels
économétriques ;
- d'un stage en entreprise sanctionné par un mémoire de fin d'études.
A. COURS FONDAMENTAUX : La finance d'entreprise : 1. Gestion financière à court terme de l'entreprise (26h)
* Gestion du fonds de roulement
* Gestion des stocks
* Gestion des comptes clients
* Gestion de la trésorerie domestique et internationale
* Gestion des dettes à court terme
* Diagnostic financier 2. Financement à long terme de l'entreprise (26h)
* Différentes sources de financement : fonds propres, dettes et
leasing
* Coût des différentes sources de financement
* Politique de financement
* Politique des dividendes
* Gouvernance d'entreprise 3. Décisions d'investissement dans l'entreprise (26h)
* Investissement et stratégie de l'entreprise
* Evaluation des projets d'investissement
* Outils d'aide à la décision d'investissement
* Investissement et flexibilité des choix 4. Ingénierie financière et évaluation des entreprises (39h)
* Diagnostic global de l'entreprise
* Techniques d'évaluation de l'entreprise
* Restructurations et rapprochements : opérations de fusions-
acquisitions
* Outils de la croissance externe : OPA, OPE...
* Effets de levier et montages juridiques, fiscaux et financiers
* Techniques du LBO 5. Droit des affaires (26h)
* Organes de décision et de contrôle dans les entreprises
* Droit des émissions de valeurs mobilières
* Droit des fusions-acquisitions
* Droit des entreprises en difficulté 6. Fiscalité des affaires (26h)
* Fiscalité des entreprises
* Déclarations fiscales
* Avantages fiscaux
* Fiscalité comparée Marchés financiers : 7. Marché obligataire et gestion actuarielle (26h)
* Typologie des obligations
* Calcul actuariel
* Evaluation des obligations et titrisation
* Mesure du risque de taux
* Structure par terme des taux d'intérêt
* Gestion d'un portefeuille obligataire
* Dérivés de taux 8. Allocation d'actifs et gestion de portefeuille (39h)
* Marché des actions
* Théorie de l'efficience
* Gestion optimale de portefeuille
* Modèle d'équilibre des actifs financiers (MEDAF) et modèle de
marché
* Mesure des performances
* Marché des options sur actions 9. Marchés des instruments à terme et des produits dérivés (26h)
* Présentation des produits dérivés
* Fonctionnement des marchés dérivés
* Couverture et spéculation sur Futures
* Couverture et spéculation sur Options
* Couverture et spéculation sur Swaps
* Evaluation de quelques produits dérivés 10. Marchés financiers internationaux (26h)
* Places financières internationales
* Marché des matières premières
* Marché obligataire international et rating des emprunts
* Marché des changes et des eurodevises
* Formation du taux de change
* Couverture du risque de change
* Equilibre et arbitrage sur le marché des changes
* Spéculation sur les devises 11. Analyse technique (26h)
* Utilité de l'analyse technique en matière de trading
* Principes de la représentation graphique en analyse technique
* Analyse technique traditionnelle
* Analyse technique moderne
* Analyse technique philosophique B. SEMINAIRES METHODOLOGIQUES : 12. Méthodes quantitatives de la finance (26h)
* Econométrie : séries temporelles et données de panel
* Analyse de données
* Logiciels d'économétrie utilisés en finance : EVIEWS et STATA 13. Initiation au trading en salle de marché (26h)
* Terminologie financière anglaise
* Logiciels appliqués à la finance
* Initiation et utilisation des bases de données Reuters
* Simulation d'opérations de dealing sur Reuters
C. STAGE ET MEMOIRE DE FIN D'ETUDES : A l'issue de la période de cours et des examens de première session, les
étudiants doivent effectuer un stage en entreprise d'une durée de 3 mois,
allant du 1er juin au 31 août. Le stage doit donner lieu à l'élaboration d'un projet d'une utilité avérée
pour l'institution accueillante. Il sera contenu dans un mémoire de mastère
à soutenir publiquement à la fin de la formation. L'encadrement des
étudiants doit être assuré conjointement par un universitaire et un
professionnel.
IV- EQUIPE PEDAGOGIQUE : Les enseignants devant intervenir dans le cadre des cours du Mastère
Professionnel Finance d'entreprise et des marchés sont les suivants : |Cours |Chargé(e) du cours |
|Gestion financière à court terme de |Khaled ZOUARI, Maître-assistant|
|l'entreprise | |
|Décisions d'investissement dans |Dorra HMAIED, Maître de |
|l'entreprise |Conférences |
|Marchés financiers internationaux |Amel ZENAIDI, Maître de |
| |Conférences |
|Droit des affaires |Radhia BELAL, Avocate |
|Fiscalité des affaires |Faez CHOYAKH, Expert Comptable |
|Analyse technique |Amel HACHICHA, |
| |Maître-assistante |
|Financement à long terme de |Mejda BAHLOUS, Professeur |
|l'entreprise | |
|Marché obligataire et gestion |Chiraz LABIDI, |
|actuarielle |Maître-assistante |
|Méthodes quantitatives |Rahim KALLEL, Assistant |
|Allocation d'actifs et gestion de |Zouhair BEN KHLIFA, Maître de |
|portefeuille |conférences |
|Marchés des instruments à terme et des|Monia GHARBI, Maître-assistante|
|produits dérivés | |
|Ingénierie financière et évaluation |Amel HACHICHA, |
|des entreprises |Maître-assistante |
|Initiation au trading en salle de |Responsable de la salle : Amel |
|marché |HACHICHA |
V- CONDITIONS D'OBTENTION DU DIPLOME : Les études prévues dans le cadre du Mastère Professionnel Finance
d'entreprise et des marchés sont sanctionnées par des examens écrits
organisés en deux sessions successives, une session principale (en mai) et
une session de rattrapage (en septembre). La condition d'admissibilité est que la moyenne générale de l'ensemble des
cours soit supérieure ou égale à 10/20. L'admission final