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GESTION FINANCIERE
Bibliographie : « la gestion financière », Bruno SOLNIK, Nathan.
« Finance d'entreprise », Josette PILVERDIER-LATREYTE.
INTRODUCTION
Définition : - Prévoir (préparer des décisions) Gestion : - Décider (mettre en ?uvre) - Contrôler
La G. F. s'intéressera en particulier aux décisions « financières » et les
conséquences qu'on ces choix financiers sur l'entreprise.
Toute décision va créer ou agir sur des flux (d'entrée ou de sortie). Objectifs / Contraintes : Il faut veiller au respect de :
- La Rentabilité : il faut assurer la rentabilité de l'entreprise.
- L'Equilibre : entre les emploies et les ressources.
- La Solvabilité : une entreprise doit pouvoir faire face à tout moment à
ses échéances (rembourser ses emprunts, payer les salaires...)
- L'Autonomie, le Niveau d'Endettement.
( On peut avoir une contradictions entre les différents objectifs. Utilisateurs : Internes : - Propriétaires de l'entreprise : actionnaires
- Salariés ( avec l'aide du Comité d'entreprise
- Décideurs.
Externes : - Prêteurs (organismes bancaires)
- Fournisseurs
- Autres Partenaires Sources d'informations : Le Bilan qui est un compte de stock
Le Compte de Résultat qui est lui un compte de flux Démarche de notre travail : répondre à 2 questions
- Quel est l'état de la situation ?
- Quelles sont les perspectives ? Bibliographie : « la gestion financière », Bruno SOLNIK, Nathan.
« Finance d'entreprise », Josette PILVERDIER-LATREYTE.
ANALYSE ET DIAGNOSTIC FINANCIER Analyse quantitative du Compte de Résultat
1. Rappel sur compte de résultat / Bilan Voir feuille 1 : le compte de résultat de la Société A de l'année N
Voir feuille 2 : le bilan de la société A l'année N
Exercice d'application : voir feuille 3 Pour analyser le formation du résultat, besoin du :
- calcul des Soldes Intermédiaires de Gestion (SIG)
- calcul de la capacité d'autofinancement (CAF) 2. Les SIG Fiche récapitulative des calculs des SIG : voir feuille 4
exercice supplémentaire : voir feuille 5
Marge commerciale = 2420 - ( 1480 + 140 ) = 800
Production de l'exercices = 61880 + 4500 + 7200 = 73580
Valeur Ajoutée = 73580 + 800 - ( 20620 - 1600 ) - 16200 = 39160
Excédent Brut d'Exploitation = 39160 + 3000 - 2230 - 19560 - 9580 = 10790
Résultat d'exploitation = 10790 + 800 + 3150 - 3800 - 650 - 420 - 150 =
9720
Résultat courant avant impôt = 9720 + 3320 - 3680 = 9360
Résultat exceptionnel = 940 - 4700 = -3760
Résultat de l'exercice = 9360 + (-3760) - 630 - 2430 = 2540 3. La CAF La capacité d'autofinancement c'est le flux de ressources dégagé par
l'ensemble des opérations de gestion réalisées par l'entreprise au cours de
l'exercice. 2 méthodes de calcul : CAF = EBE + produits encaissables - charges décaissables.
CAF = Résultat de l'exercice - produits non encaissables + charges non
décaissables.
Exemple 1 : cas de la feuille 5 EBE 10790 RN 2540
+ autres prod. 3150 - reprises 800
+ produit fin 3320 - prod.exce.capital 940
- autres ch 150 + dotation 3800
- ch.fin. Intérêt 710 650
- ch.fin. Diff 2150 420
- ch.exce.gest 1900 + ch.fin.dot 820
- participation 630 + ch.exce.capital 2800
- impo benef 2430
9290 9290
Exemple 2 : cas de la feuille 1 sur la société A EBE 848050 RN 355680
+ autres prod. 2000 - reprises 700
+ produit fin 135000 - prod.exce.capital 80000
+ prod.exce.gest 4000 + dotation 200000
- autres ch 10000 + ch.exce.capital 110000
- ch.fin. 192000
- ch.exce.gest 2000
- participation 0
- impo benef 200070
________________________ ________________________
584980 584980
Analyse de la structure financière du Bilan
1. Critères de reclassements :
Critères de reclassement : - Exigibilité / Liquidité
- Délai : Long Terme ou Court Terme
|Emploi |Ressource |
|c'est où se trouve l'argent, ils |Elles sont classées en fonction de|
|sont classés en fonction d'une |leur exigibilité croissante |
|liquidité croissante | |
|Emplois stables ou actif |Capitaux permanents : |
|immobilisé : > 1 an |> 1 an |
|Immobilisations corp. Incorp. Fin |Capitaux propres |
| |Provisions |
|Actifs circulants : |Dettes LT |
|< 1 an | |
|Stock | |
|Créances |Dettes < 1 an |
|Dispo : caisse + banque |Dette fournisseur |
| |Autres dettes |
| |C(oncours)B(ancaire)C(ourant) | Exercice : voir feuille 6
|Actif |Passif |
|Immo Corp |Capitaux propres : |
|700 | |
|Immo Fin |+ Capital Social |
|350 |600 |
| |+ réserve légale |
| |50 |
|Stock MP |+ autres réserves |
|200 |110 |
|Stock PF |Provision |
|100 |30 |
|Créance client |Dette long terme |
|150 |390 - 20 = 370 |
|Effet escompte | |
|90 | |
|Autre créance |Dette fournisseur |
|60 |80 |
|Dispo |Dette diverse |
|10 |40 |
| |CBC |
| |20 |
| |Effet escompte |
| |90 |
| | |
| |Résultat net |
| |?(270) |
| | |
|1660 |1660 | 2. Calcul du FR / BFR / Tresorie Fond de Roulement = Ressources durables - Emploi stables
< FR = (600+50+110+30+370+270) - (700 + 350) = 1430 - 1050 = 380
Besoin en Fond de Roulement = Actif circulant (hors dispo) - Passif
circulant (hors CBC)
< BFR = (200 +100+150+90+60) - (80+40) = 600 - 120 = 480
Trésorie = FR - BFR = Trésorie actif - Trésorie passif
< Trésorie = - 100 = dispo(10) - [CBC(90) + Effet escompte(20)] Recalcule avec 60% du résultat est redistribué et 40% sont mis en réserve.
Le résultat on a trouvé 270 on en déduit 60% redistribué = 162
40% en réserve = 108
FR = (1430 -162)- 1050 = 1268-1050 = 218 BFR = 600 - 282 = 318 Trésorie = 218 - 318 = - 100
|Actif |Passif |
|Immo Corp |Capitaux propres : |
|700 | |
|Immo Fin |+ Capital Social |
|350 |600 |
| |+ réserve légale |
| |50 |
|Stock MP |+ autres réserves |
|200 |110+108 |
|Stock PF |Provision |
|100 |30 |
|Créance client |Dette long terme |
|150 |390 - 20 = 370 |
|Effet escompte | |
|90 |1268 |
|Autre créance | |
|60 | |
|Dispo |Dette fournisseur |
|10 |80 |
| |Dette diverse |
| |40+162=202 |
| | |
|