comment financer les investissements - Anprecega

COMMENT FINANCER LES INVESTISSEMENTS ? Guide de l'animateur DIAPOSITIVES 1 à 3 Présentations DIAPOSITIVES 4 à 6 1 ANALYSE DU PROJET D'INVESTISSEMENT La définition de l'investissement sur le plan comptable et sur le plan
fiscal est un élément important pour la compréhension de la distinction
entre immobilisation et charge. La distinction entre charge
et immobilisation est une première étape pour comprendre le financement de
l'investissement .L'immobilisation qui est une dépense concernant un actif
destiné par définition à être utilisé durablement se finance à moyen ou
court terme ,la charge qui elle est une dépense de l'année se finance à
court terme. DIAPOSITIVES 7 et 8 La description du projet d'investissement est une étape importante,
elle permet de définir l'objectif de l'investissement c'est-à-dire pourquoi
le chef d'entreprise souhaite investir(augmenter son chiffre
d'affaires ,diminuer les coûts d'exploitation , diversifier son activité
par exemple) et quels moyens sont mis en ?uvre pour atteindre cet
objectif(augmenter la surface de vente ,acquérir un nouveau point de
vente ect...). Les moyens mis en ?uvre permettent de définir précisément
les biens à acquérir(terrain,immeuble,fonds,matériels ,
véhicules ect) Cette réflexion doit se faire avant toute réalisation d'un investissement
quelque qu'en soit sa nature et son montant. DIAPOSITIVES 9 à 10 2 LES DEPENSES LIEES AUX NOUVEAUX INVESTISSEMENTS La nécessité d'un examen global de ses besoins permet de déterminer les
besoins financiers que va déclencher un nouvel
investissement en plus de la seule valeur du bien principal .
Des frais accessoires à l'investissement( frais d'installation,
de transport,de mise en service ect ),l'augmentation du besoin
en fonds de roulement( par exemple augmentation de la surface
de vente, en plus de la construction de l'agrandissement,il faut
prévoir le stock supplémentaire au départ et peut être un mon-
tant de créances clients en augmentation) et des besoins de trésorerie
temporaires ( tva par exemple) doivent être prévus et financés avant
l'acquisition du bien. En plus d'éviter un financement à court terme non programmé , cet examen
préalable des besoins permet de prévoir et choisir le financement de
cette trésorerie complémentaire dans les meilleures conditions( apports
personnels si cela est possible et sinon négociations plus faciles auprès
des organismes prêteurs) DIAPOSITIVES 11 à 13 2 LES DEPENSES LIEES AUX NOUVEAUX INVESTISSEMENTS Les dépenses à financer Les investissements
Les besoins d'exploitation ( dépenses détaillées dans la diapositive) Toutes ces dépenses sont détaillées dans le contenu des diapositives.
Le détail précis de toutes ces dépenses est dans le but de faire comprendre
au chef d'entreprise l'importance du chiffrage de toutes
les dépenses directes et indirectes occasionnées par son projet
d'investissement . Rappel de quelques dépenses accessoires à l'in-
vestissement : droits d'enregistrement , frais notariés sur l'immobilier,
frais de mise en service.
Celui-ci doit impérativement faire ces calculs avec les conseils de son
comptable qui connaît parfaitement son entreprise .La démarche auprès du
banquier doit se faire en second lieu avec en appui un projet chiffré
définitivement , des devis des fournisseurs et un prévisionnel d'activité. DIAPOSITIVES 14 à 21 3 Evaluation des besoins de financement Les ressources existantes : Ce sont les ressources de financement qui existent déjà dans
l'entreprise avant le projet d'investissement : 1)les ressources à caractère permanent : % des capitaux propres importants , par conséquent possibilité
d'apporter des fonds propres dans l'entreprise prêts de tiers en dehors des organismes prêteurs( par exemple
prêt familial) Un fonds de roulement excédentaire c'est à dire la partie des
capitaux qui ne finance ni les investissements ni les besoins
d'exploitation. 2) les ressources liées au cycle d'exploitation Le crédit fournisseur et l'avance des clients sont des sources de
financement pour l'entreprise. Complément d'informations à dire :
Crédit supplémentaire accordé par un fournisseur dans certaines
conditions ( par exemple,produit nouveau dans un nouvel espace
de vente qui augmentera le C.A. avec ce même fournisseur)
3 Evaluation des besoins de financement Détermination des besoins de financement à travers un
exemple chiffré.
DIAPOSITIVES 22 à 26 4 Calcul de la capacité de remboursement Cette capacité de remboursement devra être calculée sur plusieurs
exercices avec un prévisionnel d'activité qui fera ressortir la marge d'
autofinancement . La marge d'autofinancement est la somme du résultat net et
de la dotation aux amortissements. Analyse approfondie de la situation financière et d'exploitation
des années précédentes afin de détecter les points forts et les points
faibles de l'entreprise avec les ratios suivants : % capitaux propres /total du passif
% emprunts / total du passif
marge brute / chiffre d'affaires
résultat net / chiffre d'affaires
charges financières / chiffre d'affaires
% prélèvements privés /excédent brut d'exploitation
DIAPOSITIVES 27 et 28 5 COMMENT FINANCER ? Le financement d'un investissement par règlement comptant Bien définir les conditions pour un règlement comptant :
1) Capitaux propres importants
2) Trésorerie importante permanente et pas utilisée
3) Placements très peu rentable c'est-à-dire inférieur au
taux pratiqués des emprunts.
4) Capacité d'autofinancement très bonne Préciser que le règlement comptant doit être utilisée avec
précaution et dans une situation financière très saine où
il n'y a pas déjà une gestion serrée de l'excédent de trésorerie
(placements réguliers avec un solde bancaire positive minimum). DIAPOSITIVES 29 à 32 5 COMMENT FINANCER ? Le financement d'un investissement par emprunt Les conditions d'attribution d'un emprunt :
- la capacité de remboursement.
- le respect des règles de l'endettement maximum
Sur cette diapositive , vous devez mettre en valeur l'importance de
tout l'étude préalable du financement
de l'investissement qui a du être faite avant la demande
de financement et par conséquent avant la réalisation de
l'investissement. Les avantages et les inconvénients d'un emprunt . Rappeler que ce sont les points forts et les points faibles
actuels de l'entreprise qui détermineront le choix du mode
de financement. Le cas de l'emprunt auprès d'un établissement de crédit :
conditions et garanties.
DIAPOSITIVES 33 à 35 5. COMMENT FINANCER ? Le financement d'un emprunt par crédit-bail Ce mode de financement vient en concurrence directe de
l'emprunt bancaire classique. Reprendre les avantages qui peuvent être déterminant pour
les entreprises jugées fragiles par les organismes prêteurs
ou les créateurs d'entreprises souvent en manque de capitaux
propres. Ceci ne doit pas faire oublier des conditions financières
parfois moins intéressantes que celles de l'emprunt classique. Un
comparatif crédit-bail /emprunt doit être conseillé pour chaque
opération projetée. DIAPOSITIVES 36 à 38 5. COMMENT FINANCER ? Le financement d'un investissement par d'autres formes de
location. 1) La location mobilière simple
C'est une location classique .L'entreprise bailleresse est un
professionnel de la vente ou de la fabrication d'un type de
matériel qui loue à des entreprises utilisatrices. Le coût de
la location est toujours à comparer aux conditions de capacité
de remboursement de l'entreprise locataire. Vérifier aussi si
les conditions de location sont adaptées aux prévisions de
renouvellement du matériel loué.
2) La location mobilière financière A la différence du crédit-bail, cette location est sans option
d'achat à l'échéance de la location. Le bailleur est dans ce
cas une société financière qui a préalablement acheté le bien
loué à un vendeur professionnel. Vérifier le coût et les conditions
de location . DIAPOSITIVES 39 et 40
Insister sur les erreurs à ne pas commettre et le
rôle des partenaires de l'entreprise avant toute
réalisation d'investissement.